Organização Opção De Negociação

O Sistema de Comércio Vencedor - Sistema de Opções de Negociação Prezado comerciante de elite futuro, você está envolvido de alguma maneira com o mercado de ações Talvez você tenha obtido alguns estoques. Talvez você gerencie seu próprio portfólio. Talvez você tenha uma conta com uma corretora online. Talvez você até hoje comercialize ações e opções regularmente. Independentemente do seu nível de envolvimento, a conclusão é que você provavelmente NÃO é um comerciante profissional em Wall Street. Portanto, você está negociando com uma grande desvantagem, sim, você está em uma grande desvantagem. A MENOS QUE. Você está usando o Winning Trade System. Nunca houve um curso comercial como este. Este curso de negociação de opções de ações mostra como os profissionais reais se comercializam e, se você não está usando essa informação, você simplesmente não está fazendo, assim como você poderia estar fazendo. Entende. O mercado não dá Ratos sobre você ou seu dinheiro O mercado oferece oportunidades ilimitadas para os jogadores que entendem o que vai acontecer no próximo mercado. Não se desculpa por ter seu dinheiro quando você está errado. Não se sente mal quando você é surpreendido por uma jogada surpresa. Na verdade, o mercado não tem nenhum sentimento. O mercado não é uma pessoa e não se importa um pouco com o dinheiro que ganhou ou perdeu. Ele flutua de uma maneira que frustra a maioria dos jogadores e recompensa apenas os 5 dos comerciantes que entendem que NÃO são notícias, análises técnicas ou ganhos que fazem o mercado se mover. Os 5 melhores profissionais que fazem lucros consistentes no mercado olham o mercado de forma diferente dos comerciantes comuns (também conhecidos comerciantes de varejo). Os comerciantes de varejo tendem a personificar o mercado e a projetar que o mercado tem um ego ou personalidade. Eles ficam irritados com o mercado quando sentem falta de uma oportunidade, ficam felizes quando têm um comércio vencedor e estão tristes quando perdem dinheiro. Seja honesto com você mesmo e responda esta pergunta. Você já ficou bravo com você ou com o mercado quando você perde o comércio de dinheiro Se você respondeu sim, então você está negociando com base na emoção. O mercado é como o tempo. Eles são as duas forças naturais poderosas, mas você nunca ficaria com raiva de si mesmo ou do céu se o tempo se tornasse desagradável, você? O top 5 de todos os comerciantes olha para o mercado como o tempo. Eles despersonalizam o mercado e respeitam o poder que tem. Assim como um tornado ou uma grande tempestade, o mercado pode ser volátil às vezes, mas também tem dias calmos e ensolarados. Estas são ocorrências totalmente naturais no ciclo de qualquer ambiente natural. Você nunca diria que o tempo está fora de você, mas quantos comerciantes pensam que o mercado está fora para obtê-los Muitos têm essa atitude. E é por isso que eles perdem dinheiro. Eles tornam o comércio emocional, pessoal e eles ficam frustrados como resultado. Na verdade, uma maneira de dizer com certeza que você é muito emocional sobre o comportamento do mercado é dizer coisas como. O mercado levou meu dinheiro e vou recuperá-lo. O mercado está fora de mim. O mercado simplesmente não cooperará comigo. O mercado está sendo estúpido. O mercado simplesmente não me dará uma pausa. Ou talvez você se queixe com frequência sobre o mercado sendo manipulado e você fica chateado quando os criadores de mercado fazem algo que você não esperava. Talvez o pior de tudo, muitos comerciantes emocionais ficam ansiosos ou deprimidos com o mercado e até perdem o sono. Quando você descobre como visualizar o mercado como um relatório meteorológico. Youll Trade WITH Confidence. E SEM preocupação ou medo Outra maneira em que o mercado é semelhante ao clima (se você sabe o caminho certo para vê-lo) é que você pode dizer o que os próximos dias serão: talvez até os próximos dez Dias ou mais - com base no padrão atual. Se podemos prever o tempo com um certo grau de precisão, por que não os preços das ações. Eles são forças fortes e naturais. Um relatório meteorológico é exatamente assim. Ele identifica o que vem. Haverá uma tempestade ou um clima calmo Será que o mercado se tornará volátil ou irá andar calmamente para novos altos. Uma vez que você aprende a ver o mercado como uma força natural como o clima, você começa a ver que grandes manifestações e grandes declínios são bem planejados em Avançar, assim como os principais padrões climáticos são previstos antes do tempo. Se você sabe o que procurar Quando a baixa pressão se desenvolve, o meteorologista sabe que a precipitação é provável. Quando a alta pressão abunda, prevalecem céus mais calmos e mais ensolarados. Da mesma forma, você poderá facilmente ler os sinais do mercado e o que está prestes a acontecer. Em vez de apenas ler as notícias sobre o que já aconteceu. Eu fiz 1500 minha primeira semana de negociação, mas há muito mais para a história. Em 1987, como jovem, decidi começar a comercializar os mercados. Na minha primeira semana de negociação, eu fiz 1.500. Para dizer o mínimo, minha esposa e eu ficamos emocionados. Especialmente porque eu estava fazendo menos de 300 por semana no meu trabalho No entanto, nunca mais consegui duplicar o sucesso das primeiras semanas e, de fato, acabei perdendo minha conta no próximo ano e meio. Depois de 5 anos de estudar os mercados dia e noite e economizando meu dinheiro, decidi tentar novamente. Eu aprendi tudo sobre o gráfico comercial, canais e bandeiras, e padrões de cabeça e ombro, e indicadores como MACD, Stochastics, Wilder whatevers, Bollinger Bands Booms e Busts, etc. até que minha mente estava abaulando com tanta informação comercial e dados que ferido. Mas estava preparado para lutar e ganhar no mercado. Ou então eu pensei que as boas notícias são, desta vez eu não perdi todo o meu dinheiro. A má notícia é que eu também não fiz nada. Depois de negociar por mais um ano e meio, eu terminei mesmo. Avanço rápido para 15 anos depois. 15 anos depois, após uma carreira bem sucedida em outro campo, estudando o mercado de ações e seu funcionamento interno, queimando o óleo da meia-noite mais que algumas noites, e desenvolvendo meu próprio indicador, ele decidiu tentar novamente. Desta vez eu atingi o pagamento. Eu descobri, após 20 anos de estudo, que um certo fenômeno ocorre no mercado, de forma regular, o que determina com uma precisão quase perfeita se o mercado iniciará uma nova tendência de baixa ou iniciará uma nova tendência de alta. Ler este fenômeno é como ler um relatório meteorológico, e já o uso há muitos anos com uma precisão incrível. Esse fenômeno mostra-me quando é longo e quando é curto. Estes dias não são incomuns para eu fazer milhares em um único dia. (Capturas de tela reais da minha conta. Estes são meus resultados pessoais e não devem ser interpretados como resultados típicos). Como você gostaria de ver esse tipo de resultados em sua conta, não posso garantir que você obtenha resultados específicos, mas o que eu garanto É que eu vou dar-lhe o sistema de negociação EXACTO E as estratégias que eu uso na minha própria conta de negociação para fazer uma renda consistente, como você pode ver as capturas de tela acima. O que esse conhecimento subterrâneo poderia significar para você e sua família. Vamos pensar em alguns momentos decisivos no mercado da última década. De outubro de 2007 a março de 2009, o DOW caiu de 14.164 para 6.547. Imagine se você ficou curto em outubro de 2007, ou pouco depois. Você poderia ter montado o mercado todo o caminho para lucros maciços. Neste treinamento, você aprenderá o que você poderia ter procurado nesse período que o alertaria sobre o fenômeno acontecendo na época. Você teria visto um padrão muito específico emergir como esta nova fase do mercado assumiu. Se você tivesse entrado quando o sinal veio, seus lucros teriam sido surpreendentes. De março de 2009 a outubro de 2012, o DOW mais do que duplicou, passando de 6.547 para 13.610. Imagine ir muito tempo dentro de algumas semanas da baixa em 9 de março de 2009, quando o mercado tinha sido espancado em uma polpa. Novamente, você poderia ter percebido ganhos incríveis. Enquanto a maioria dos comerciantes de varejo se machucaram durante esse tempo de volatilidade, muitos comerciantes profissionais estavam riscando milhões de dólares no caminho para baixo e no caminho para cima. Eu pessoalmente aproveitei um grande momento durante esses movimentos. Neste programa de treinamento de opções de ações, você será mostrado exatamente o que foi feito e o que você poderia ter instruído seus amigos e familiares a fazer com base nesse fenômeno. Você vai assistir e ouvir enquanto explico esta estratégia em detalhes, e eu mostro que o padrão de negociação exato para procurar isso teria sugerido que o mercado de ações fosse se concentrar forte. Você vai descobrir o que procurar, por que o declínio do mercado de ações acabou (isso por si só vale o preço desse treinamento) e a melhor forma de lucrar com o aumento inevitável dos preços. Se você tivesse seguido minhas estratégias de negociação na época, você poderia se tornar potencialmente rico durante esses eventos nos makets. A boa notícia é que esse tipo de eventos acontecerá de novo. A única questão é se você vai pegar este sistema de negociação hoje para que você esteja pronto na próxima vez, Aguarde. Há ainda mais boas notícias. É aqui que fica realmente excitante. Você NÃO precisa desse tipo de grandes eventos de mercado para ganhar dinheiro negociando o mercado. Este sistema mostra como gerar lucros consistentes, independentemente de o mercado de ações estar subindo, diminuir ou de lado. Na verdade, grande parte do sistema de comércio vencedor é dedicado à estratégia de SFW proprietária que desenvolvi. SFW representa pequenas vitórias frequentes. Esta é uma estratégia que estou constantemente usando para gerar um sólido fluxo de renda mensal do mercado. Mais uma vez, é muito parecido com um relatório meteorológico. Dia ensolarado Os mercados estão subindo. Ótimo, vou fazer alguns lucros usando minha estratégia para esse tipo de dias. Nublado Os mercados estão indo de lado. Não há problema, eu tenho uma estratégia comercial para isso também. Torrencial Talvez até um tornado Não há problema. Mesmo que o mercado esteja falhando, não estou preocupado. Eu fico em My Trading Strategies, e eu sei que vou lucrar, independentemente de onde o mercado vai. Este programa de treinamento explica em detalhes não apenas como identificar facilmente essas ocorrências, mas como identificar os padrões de negociação recorrentes que lhe dizem QUANDO ir longo ou curto e como aproveitar ao máximo o mercado para obter melhores opções de negociação de lucros, bem como ETFs . Então, vamos dar uma olhada no que você está recebendo neste pacote hoje. O sistema de opções de vencimento Há um total de 16 vídeos no curso. Os vídeos são agrupados em Módulos de Treinamento, com cada Módulo contendo um vídeo prático caminhando por todo o sistema comercial. Os vídeos e módulos estão muito bem organizados em uma área de membros fácil de navegar. E eles são seqüenciados em uma ordem perfeitamente lógica para que você possa facilmente aprender o sistema de negociação um passo de cada vez. O fenômeno revelado neste curso de negociação e as estratégias precisas são consideradas pela maioria dos comerciantes como estratégias avançadas, porque apenas os 5 melhores comerciantes entendem e usam-nos de forma consistente para fazer lucros comerciais. Mais importante ainda, eu SIMPLIFICADO estas estratégias de opções avançadas e expliquei-as de forma que qualquer nível de comerciante possa imediatamente usá-las. Neste simples, mas poderoso programa de vídeo de troca de opções, você aprenderá: como identificar o fenômeno - o que é e como Para aproveitar o poder que detém em QUALQUER TIPO DE MERCADO FINANCEIRO. Quando você vê esse fenômeno do mercado, e eu vou ensinar-lhe o padrão a procurar, ele lhe dá um sinal claro para ir longo ou curto e por que é perigoso agir antes de obter a confirmação do padrão. Por que 99 de todos os comerciantes de varejo perdem dinheiro ou só fazem uma pequena quantia de dinheiro usando opções, ações e futuros e como negociar como o profissional de comerciantes que fazem uma morte no mercado. Quais são as opções, por que eles são o melhor veículo comercial para a maioria dos comerciantes. O que os gregos são e como cada um funciona e quais você precisa prestar atenção e QUANDO. Por que, de todos os gregos, um (e não é o Delta, como a maioria dos operadores de opção pensa) é o grego mais poderoso de todos e como prestar atenção a isso pode fazer com que você obtenha grandes ganhos. (Eu realmente mostro você em tempo real como este um grego pode fazer você matar). Técnicas de negociação comprovadas e práticas para usar em qualquer tipo de mercado para fazer lucros reais e substanciais com estudos de caso reais. Como saber de antemão que o mercado provavelmente terá uma grande queda - o que comprar e quando sair. Como saber quando um mercado parou de diminuir e está pronto para avançar fortemente - o que comprar e quando sair. Por que comprar CHAMADAS no fundo de um grande declínio nos preços é o pior que você pode fazer e por que e quais as opções para comprar em vez de lucros maciços à medida que o mercado começa a se reunir. Como alavancar as opções para que você possa lucrar tanto quanto curto ou longo prazo, o estoque real no 110º investimento - exatamente o que comprar e quando. A melhor maneira de lucrar quando você sabe que os preços estão aumentando (e não está comprando CHAMADAS). A melhor maneira de lucrar quando os preços estão prestes a entrar em um novo mercado ostentoso (e não é complicado). Por que os trades de opção mais simples às vezes são os melhores negócios. A única coisa que você precisa saber para ganhar dinheiro no mercado (e não tem nada a ver com análises técnicas, indicadores ou se o mercado de ações está subindo ou descendo). Qual opção para escolher - como e porquê - quando vai longo ou curto o mercado. Uma nova maneira de negociar ETFs longshort que se repete com tanta frequência que você poderia trocar esse fenômeno sozinho e fazer um assassinato com ele. E muito mais. Detalhes do curso de troca de opções: VIDEO 1. Módulo de introdução ao curso de vídeo comercial de opções de sistema de comércio vencedor. A plataforma de negociação de opções. Exemplos de lucros comerciais pessoais. O curso se concentra em dois sistemas de negociação. 1. Ratio Trading 2. Meu quotSFW proprietário - Small Frequent Winsquot Strategy. VIDEO 2. Introdução às opções de negociação. Fundamentos das estratégias: opções de chamada e opções de colocação. Como limitar seu risco e preservar o capital. VIDEO 3. Como as opções mudam de preço. Afeição de tempo e valor. Base histórica. Valor intrínseco e extrínseco. Olhando para a Delta. VIDEO 4. Exemplos comerciais específicos de como um ETF subjacente afeta o valor de uma opção. Olga para a Vega. Sobre a volatilidade. Comprar uma chamada no dinheiro. Gráficos para QQQ. VÍDEO 5. Exemplos de opções de compra em dinheiro. Definir uma perda de parada. At-the-money coloca. Comparando as opções. VÍDEO 6. Como usar a análise técnica. Praticando o futuro de um mercado. Leituras de leitura. Exemplos de padrões de preços. Usando ação de preço versus outros indicadores. VÍDEO 7. Parte de análise técnica 2. Compreendendo a trilha de navegação. Duas pistas importantes. Olhe para SPY. Ambiente de baixa volatilidade e alta volatilidade. Gráficos diários versus semanais. VÍDEO 8. Mais sobre a leitura de baixa vs. alta volatilidade. Olhando para uma ótima configuração. Tirar sinais de gráficos para entrar em uma posição. VÍDEO 9. Estratégias específicas para ambientes de negociação de alta e baixa volatilidade. Informações importantes sobre negociação com freqüência. Ajustando sua estratégia de negociação. VIDEO 10. Lembrete sobre os gregos. Como o preço se relaciona com a volatilidade. Estratégia de negociação de alta volatilidade. Olhando para Gamma. VIDEO 11. Estratégias do sistema de opções de vencimento da vida real. Comprar uma venda. VIDEO 12. A configuração pára ou alerta. Analisando uma opção de colocação. Prêmio de risco. O que fazer quando uma empresa está sendo comprada por outra empresa. Entrar na posição longa quando a volatilidade é alta. VÍDEO 13. Como inserir uma posição longa quando a volatilidade é baixa. Fazendo negociações de opções fáceis. Quando entrar e sair. VÍDEO 14. Uma técnica comercial pouco conhecida usada pelo top 1 dos comerciantes. Introdução à negociação da taxa de opção. VÍDEO 15. Informações importantes sobre os índices. Um olhar mais atento sobre o comércio de taxas. VIDEO 16. Ratio trade wrap up. Como negociar de forma segura e lucrativa. Resumo e conclusão do sistema de comércio vencedor. PERGUNTA 1: Parece que existem muitas estratégias de opções diferentes em seu curso. Existe uma estratégia específica para começar. (Um que você recomendaria) ao voltar a comercializar estou preocupado com a sobrecarga de informações. RESPOSTA: Na verdade, todo o curso gira em torno de um fenômeno que acontece uma e outra vez. Então, o curso inteiro se centra nisso. Então, olhamos para TODAS as estratégias que podemos usar para lucrar com isso. Então, é um conceito simples seguido das estratégias e nuances específicas para aproveitar essas oportunidades de mercado. PERGUNTA 2: Existe um tamanho mínimo da conta de negociação que seja necessário para negociar seus métodos de opções. Eu precisaria de um começo alto bastante pequeno e quero ter certeza de ter capital suficiente para começar antes de comprar seu curso. RESPOSTA: Você pode usá-lo com uma conta de 5.000 ou menos. As estratégias de negociação no meu primeiro curso são mais intensivas em margem. Com este curso de opções eu me concentro em estratégias que não são comissões ou posições pesadas e ainda têm enorme potencial. PERGUNTA 3: Lembro de ouvir no vídeo que este não é um curso de troca do dia. É esta negociação de curto, médio ou longo prazo ou uma combinação dessas RESPOSTAS: O que queremos dizer com quotits, não um dia de negociação, significa que não iremos negociar todos os dias - só vamos negociar quando ocorre a organização correta do comércio e que O próprio comércio poderia durar um único dia, mas na maioria dos casos, 2 dias a 4 dias - possivelmente mais como 7-9 dias. Primeiro, não quero que todos façam negócios todos os dias sem a configuração adequada. O comércio diário não é ideal para maximizar seus lucros comerciais. Este curso trata de fazer realmente, muito bons lucros em configurações de porcentagem superiores e altas que geralmente ocorrem 3-4 vezes por mês. PERGUNTA 4: Quanto tempo é necessário para assistir os mercados todos os dias RESPOSTA: Para o sistema de negociação de proporções, você só precisa de dados do EOD (fim do dia). Você não precisa assisti-lo durante o dia. A menos que você tenha tempo e quiser. O EOD lhe dará tudo o que você precisa para tomar uma decisão se você deve estar dentro ou fora do mercado e entrar em um comércio no final do dia ou no dia seguinte. Então, os dias que você deseja entrar você pode assistir um pouco mais intensamente no horário aberto para escolher um bom local, mas normalmente eu simplesmente entro cerca de 30 minutos após o mercado abrir e deixá-lo funcionar até obter um sinal de saída EOD. PERGUNTA 5: prefiro trocar mais freqüentemente. E o seu sistema de opções de renda diária RESPOSTA: O sistema de negociação de segunda opção que eu ensino é o meu quot de estratégia SFW quot que eu desenvolvi. SFW representa pequenas vitórias frequentes. Esta é uma estratégia de negociação que estou constantemente usando para gerar um sólido fluxo de renda diária do mercado. PERGUNTA 6: Você tende a se concentrar em certos setores do mercado? RESPOSTA: Não, apenas os principais índices, mas o sistema pode ser usado em qualquer índice do setor que tenha opções e ou ETF que negocie com liquidez moderada. Aviso de Requisição do Governo dos EUA - Commodity Futures Trading Commission. Os instrumentos financeiros de negociação de qualquer tipo, incluindo opções, futuros e títulos, possuem grandes recompensas em potencial, mas também grandes riscos potenciais. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nas opções, futuros e mercados de ações. Não troque com o dinheiro que você não pode perder. Este site de treinamento não é uma solicitação nem uma oferta para opções, futuros ou títulos da BuySell. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer informação que você receba será ou provavelmente alcançará lucros ou perdas semelhantes às discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Use o senso comum. Este site e todos os conteúdos são apenas para fins educacionais e de pesquisa. Obtenha o conselho de um consultor financeiro competente antes de investir seu dinheiro em qualquer instrumento financeiro. NFA e CTFC Descartáveis: a negociação no mercado cambial é uma oportunidade desafiadora onde os retornos acima da média estão disponíveis para investidores educados e experientes que estão dispostos a assumir o risco acima da média. No entanto, antes de decidir participar do comércio cambial (FX), você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Não investe dinheiro que não pode perder. RENÚNCIA DE GANHOS: TODOS OS ESFORÇOS FORAM REALIZADOS PARA REPRESENTAR ESQUECE ESTE PRODUTO E SEU POTENCIAL. NÃO HÁ GARANTIA QUE VOCÊ GANHARÁ QUALQUER DINHEIRO USANDO AS TÉCNICAS E IDEIAS OU SOFTWARE FORNECIDOS COM ESTE SITE. EXEMPLOS NESTA PÁGINA NÃO DEVEM SER INTERPRETADOS COMO PROMESSA OU GARANTIA DE BENEFÍCIOS. Copyright 2016 Daytradingcoach, 17 Battery Place, Nova York, NY 10004 Contato: suporte daytradingcoach disclaimer política de privacidade Opções binárias em uma troca organizada e os sistemas e métodos para negociação dos mesmos EUA 8738499 B2 Sistemas financeiros e métodos para negociar opções de retorno fixo em mercados secundários, tais como Como bolsas de ações, incluindo um sistema eletrônico de entrega e execução de pedidos e um leilão de negociação no chão, configurado para fornecer um ambiente negociado em bolsa. Também está incluído pelo menos uma opção de retorno fixo ou uma opção binária negociada através de um sistema de entrega e execução de ordens de troca ou de leilão de negociação no chão, pelo qual esse ambiente de negociação oferece um mercado aberto. Também estão incluídos métodos para calcular o valor de liquidação de fechamento para valores mobiliários subjacentes a opções de retorno fixo ou opções binárias, a fim de manter um ambiente de negociação justo e ordenado para esses instrumentos em uma troca organizada. (3) 1. Um método que compreende: atribuir símbolos a uma opção de retorno fixo que cumpram as convenções de símbolos de opções, cotações e negociações negociadas em bolsa padrão, por um computador, a opção de retorno fixo em forma padronizada em uma troca organizada, processamento Transações envolvendo a opção de retorno fixo usando os sistemas de negociação, liquidação, margem e liquidação existentes com base nos símbolos atribuídos à opção de retorno fixo, calculando, por um computador, o valor de liquidação de fechamento de uma garantia subjacente à opção de retorno fixo usando um volume ponderado Preço médio da segurança, compensação e liquidação, com base, pelo menos em parte, no valor de liquidação de encerramento calculado, a opção de retorno fixo usando os mesmos sistemas eletrônicos utilizados na troca para negociar, limpar e resolver opções padronizadas e não binárias e em que a O preço médio ponderado do volume da garantia é calculado ao longo de um período de tempo pré-determinado no último dia de negociação regular antes do vencimento do preço fixo D opção de retorno. 2. O método da reivindicação 1. em que um código multiplicador para a opção de retorno fixo fornece informações sobre a opção de retorno fixo para os sistemas usados ​​na troca para limpar e resolver opções padronizadas e não binárias. 3. Um sistema para negociação de uma opção de retorno fixo, que compreende: um sistema eletrônico de entrega e execução de ordens em um ambiente de troca de negociação, em que o mesmo sistema de entrega e execução de ordens eletrônicas usado para executar transações e entregar a opção de retorno fixo é usado para Executar transações e entregar opções padrão e não binárias, o sistema que inclui meios de computador para atribuir símbolos à opção de retorno fixo que cumpram as convenções de símbolos de opções negociadas de troca padrão e meios de computador para processamento de transações envolvendo a opção de retorno fixo usando o existente Sistemas de negociação, liquidação, margem e liquidação com base nos símbolos atribuídos à opção de retorno fixo e o sistema que inclui ainda meios informáticos para calcular o valor de liquidação de fechamento de uma garantia subjacente à opção de retorno fixo usando um preço médio ponderado de volume da garantia . REFERÊNCIA TRANSVERSA A APLICAÇÕES RELACIONADAS Esta aplicação reivindica o benefício da prioridade aos pedidos de patente provisória dos EUA Ser. No. 60560,732, arquivado em 22 de janeiro de 2004 e 60583,347, arquivado em 29 de junho de 2004. Uma opção é um contrato que representa o direito de comprar (opção de compra) ou vender (colocar opção) um valor especificado de Uma garantia subjacente a um preço fixo predeterminado dentro de um período de tempo especificado. Os títulos subjacentes normalmente são ações de ações ou fundos negociados em bolsa, índices de títulos, títulos ou moedas estrangeiras. O preço fixo ou o preço de exercício é o preço ao qual o título subjacente pode ser comprado, no caso de uma opção de compra, ou vendido, no caso de uma opção de venda. O comprador ou detentor de uma opção paga um prêmio pelo direito, mas não pela obrigação, para exercer o contrato de opção. No vencimento, a opção torna-se inútil. Os vendedores de opções assumem uma obrigação legal nos contratos de opção para cumprir os contratos se as opções forem atribuídas, enquanto os prêmios são a extensão do risco potencial para os compradores de opção. As opções perdem valor com o tempo conhecido como decay do tempo, que tem o preço do valor premium pago pelo comprador. As opções podem ser usadas em várias maneiras de lucrar com um aumento ou queda no mercado. Comprar uma opção oferece risco limitado e potencial de lucro ilimitado. Vender ou escrever uma opção, no entanto, oferece a obrigação de executar se a parte que compra a opção optar por exercer. A venda ou a redação de uma opção, portanto, apresenta ao vendedor potencial de lucro limitado e risco significativo, a menos que o posicionamento esteja corretamente coberto. Vendedores ou escritores de opções geralmente esperam que o preço da garantia subjacente permaneça plano ou se mova na direção desejada. Em troca das suas obrigações, os escritores recebem um pagamento em dinheiro ou prémio dos compradores. As opções são negociadas em bolsas de valores e commodities e pelo mercado de balcão (OTC). No que diz respeito à negociação de opções de câmbio, as bolsas de valores geralmente listam e negociam opções em ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), títulos, recebimentos emitidos em contrapartida, outros títulos e moedas estrangeiras. As trocas de commodities geralmente listam e negociam contratos de futuros e opções em contratos de futuros. As opções diretamente baseadas em títulos ou valores mobiliários subjacentes são exclusivamente cotadas e negociadas em bolsas de valores mobiliários. Os termos padronizados para opções de títulos negociados em bolsa incluem tamanho, data de vencimento, estilo de exercício e exercício ou preço de exercício. A criação da Corporação de compensação de opções (OCC) quando a negociação de opções de valores mobiliários padronizadas começou em 1973 praticamente eliminou o risco da contraparte (ou seja, o risco de a outra parte violar o contrato). A OCC é o único emissor e avaliador financeiro de todas as opções de valores negociadas pelas bolsas de valores dos EUA. Em conexão com a mecânica de listagem de contratos de opções padronizados, o OCC juntamente com as trocas de opções dos EUA desenvolveu uma nomenclatura para descrever diferentes opções como classes de opções ou séries de opções. O termo categoria de opção significa todos os contratos de opções do mesmo tipo de contrato que cobrem o mesmo título subjacente. O termo série de opções significa todas as opções da mesma classe listando termos idênticos, incluindo o mesmo mês de validade. Existem dois tipos de canções de opções padronizadas ou trocadas e colocadas. Uma opção de compra dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar um valor específico de um título subjacente a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado em troca de um valor premium. O comprador de uma opção de compra espera que o preço da garantia subjacente suba pela data de validade das chamadas, enquanto o vendedor espera que o preço da garantia subjacente permaneça plano ou diminua. Uma opção de venda dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender um montante específico de um título subjacente a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado em troca de um valor premium. O comprador de uma opção de venda espera que o preço do estoque subjacente diminua até a data de validade, enquanto o vendedor espera que o preço do título subjacente permaneça plano ou aumente. O preço de exercício é o preço fixo do contrato de opção no qual o título subjacente pode ser comprado (chamada) ou vendido (colocar) em qualquer momento antes da data de validade das opções se a opção for exercida. A data de validade designa o último dia em que uma opção pode ser exercida. As opções padronizadas ou trocadas normalmente permitem dois (2) tipos de exercícios: (i) estilo americano e (ii) estilo europeu. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto o estilo europeu só pode ser exercido na data de validade. As opções negociadas em troca têm um mês de vencimento e geralmente expiram no terceiro sábado do mês de vencimento. Uma terceira forma de exercício, que ocasionalmente é usada com opções de venda livre (OTC), é o exercício de Bermudan. A opção estilo Bermuda pode ser exercida em várias datas designadas antes do vencimento. O valor do prêmio representa o preço real que um investidor paga para comprar uma opção ou recebe para vender uma opção. A oferta é o preço mais alto que um comprador potencial pagará pela opção, enquanto o pedido é o preço mais baixo aceitável para um vendedor potencial. Os preços de oferta e oferta são conhecidos como cotações, que são divulgados pelas trocas de opções através da Autoridade de Relatório de Preço de Opções (OPRA) com a diferença entre a oferta e a oferta, conhecida como spread de oferta e solicitação. O preço dos contratos de opções é complexo. A base para o processo de cálculo do preço de uma opção é estabelecida no modelo de preço das opções de Black-Scholes (ver Black, F. amp Scholes, M. (1973). O preço das opções e responsabilidades corporativas, Journal of Political Economy , 81, 637-654). Embora desenvolvido no início da década de 1970, este modelo de precificação continua a ser a estrutura básica de preços para os praticantes de opções. Nos anos subseqüentes, várias variações do Black-Scholes Options Pricing Model foram desenvolvidas para abordar diretamente diferentes pressupostos e cenários. Os principais componentes que afetam o preço ou o prêmio são o preço atual do título subjacente, o tipo de opção, o preço de exercício em comparação com o preço de mercado atual do título subjacente, o tempo restante ao vencimento, a volatilidade do título subjacente E taxas de juros. O valor do prêmio é geralmente o valor intrínseco (preço de exercício menos o valor atual do título subjacente) mais o valor do tempo. O valor intrínseco de uma opção mede o valor que a opção está em dinheiro em comparação com o preço de exercício. O valor intrínseco de uma opção de compra é, portanto, o preço de mercado dos títulos subjacentes menos o preço de exercício da opção e o valor intrínseco de uma opção de venda é o preço de exercício menos o preço de mercado. A parcela de valor de tempo do prêmio depende da volatilidade da garantia subjacente. A volatilidade é uma medida do montante pelo qual um título subjacente deve flutuar em um determinado período de tempo. As opções de ações que são voláteis geralmente exigem um prémio superior devido ao maior risco inerente. Os contratos de opções são uma forma de instrumento derivado. Um instrumento derivado ou derivado é um instrumento financeiro que deriva seu valor do valor de algum outro ativo ou variável. Por exemplo, uma opção de compra de ações é uma derivada porque deriva seu valor do valor de um estoque subjacente. Derivados são conhecidos ou divididos em dois (2) tipos: baunilha simples e exótica. Os simples derivados de baunilha geralmente fornecem estruturas simples, enquanto os derivados exóticos geralmente fornecem estruturas mais complicadas que são especificamente adaptadas a uma necessidade, estratégia ou situação individual. Consequentemente, os derivados de baunilha simples são tipicamente mais comuns e representam uma maior participação no mercado de derivativos em relação aos exóticos. Os instrumentos derivativos são categorizados de várias maneiras. Uma distinção é entre derivados lineares e não-lineares. Os primeiros têm valores de recompensa que se comportam como uma linha, como mostrado na FIG. 1. O último tem diagramas de recompensa com curvatura, seja convexo ou côncavo, como mostrado na FIG. 2. ou ter diagramas de recompensa mais complexos, como o mostrado na FIG. 3. Além disso, uma derivada não linear pode ter lacunas no perfil de recompensa. Determinados derivativos prevêem a compra ou venda de um ativo subjacente. Um típico contrato de opção padronizado ou negociado em bolsa nos Estados Unidos representa o direito de comprar ou vender 100 ações de um ativo subjacente. Este tipo de opção normalmente é dito ter um multiplicador de 100, ou seja, o preço de compra real é determinado a partir do preço cotado multiplicado por 100. Também há variação no método de liquidação de transações de opções. As opções podem ser liquidadas mediante a entrega do ativo subjacente (liquidação física) ou pela entrega do valor do valor em dinheiro (liquidação em dinheiro). Um instrumento derivado é liquidado fisicamente se o ativo subjacente for entregue em troca de um pagamento especificado. Com liquidação em dinheiro, o ativo subjacente não é entregue fisicamente. Em vez disso, o derivado se estabelece por uma quantia de dinheiro equivalente ao valor de mercado dos derivativos no momento da expiração da maturidade se fosse um derivado estabelecido fisicamente (ou seja, o valor intrínseco), ou para algum outro valor de caixa determinado por um método acordado. Certos tipos de derivados são rotineiramente liquidados, porque a entrega física seria inconveniente ou impossível. Por exemplo, uma opção em um portfólio ou índice de ações, como o SampP 500, geralmente será liquidada por conveniência. Uma opção em uma taxa de juros deve ser liquidada em dinheiro porque uma taxa de juros não pode ser entregue fisicamente. Um estilo de opção exótica que normalmente é liquidado em dinheiro é uma opção binária. As opções binárias (também conhecidas como opções digitais) têm uma recompensa descontínua ou não linear, como a mostrada na FIG. 3. Existem muitas formas, mas as duas mais básicas são: (1) dinheiro ou nada e (2) ativos ou nada. As opções binárias podem ser estilo de exercício europeu ou americano e podem ser estruturadas como chamadas ou colocações. Um binário europeu em dinheiro ou nada paga uma quantia fixa de dinheiro apenas se expirar no dinheiro. Por exemplo, uma chamada europeia em dinheiro ou nada faz um pagamento fixo se a opção expirar com o ativo subjacente acima do preço de exercício. Ele paga zero (0) se expirar com o ativo subjacente igual ou inferior ao preço de exercício. O valor da recompensa não é afetado pela magnitude da diferença entre o ativo ou índice subjacente e o preço de exercício. Consequentemente, as opções binárias estão claramente dentro da categoria de derivados com retornos não-lineares. Por exemplo, uma opção de compra binária a um preço de exercício do ativo subjacente de 75 pagaria o mesmo valor se, no vencimento, o preço do ativo subjacente fosse em 76, 80, 85, 95 ou qualquer outro preço acima de 75. Em contraste, Uma opção de compra padronizada ou trocada no dinheiro pagaria valores diferentes com base em cada um desses preços de vencimento, com os montantes aumentando em relação direta e linear com o preço de exercício. As opções geralmente são negociadas em OTC ou em uma bolsa de valores nacional registrada na Securities and Exchange Commission (SEC) ou em um mercado contratado designado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Uma bolsa nacional de valores mobiliários ou um mercado de contratos designado são a seguir designados coletivamente como troca organizada. Um instrumento é descrito como OTC de negociação se ele se processa em algum contexto diferente do ou através de uma troca organizada. Os derivados OTC são considerados especificamente adaptados às necessidades e exigências do usuário final e, portanto, não possuem padronização e transparência encontradas nas trocas organizadas. A maioria dos produtos derivados são negociados OTC. Em tal mercado, as grandes instituições financeiras atuam como revendedores de derivativos, personalizando produtos para as necessidades de clientes específicos. Os termos do contrato são negociados entre as partes, e normalmente cada parte tem apenas o seu contraparte para procurar pela execução do contrato. As opções binárias foram negociadas há algum tempo em um ambiente OTC entre comerciantes institucionais, mas não em uma bolsa de valores nacional. Os mercados de contratos ofereceram opções binárias com base em eventos catastróficos, bem como em certos índices econômicos, como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC). Na França, Alemanha e Áustria, as opções binárias foram negociadas OTC em um mercado unilateral entre investidores e uma instituição. A instituição nesses casos é o emissor do contrato e estabelece, se aplicável, o mercado para a opção binária. As opções binárias OTC têm várias desvantagens e desvantagens. Uma desvantagem é que as opções binárias OTC geralmente são oferecidas por uma instituição de forma não fungível para que um cliente possa comprar a opção apenas da instituição e não pode revender facilmente a terceiros porque não são padronizados ou negociados em uma troca . Como resultado, as opções binárias OTC, em comparação com as opções padronizadas negociadas em bolsa, não possuem atributos importantes de um mercado comercial, como transparência e liquidez. Um exemplo da estrutura organizacional de uma troca, como aqueles em que algumas opções são negociadas atualmente, é ilustrado na FIG. 4. Clientes 410. Através de seus corretores 415. Pode oferecer para comprar ou vender uma opção. As trocas organizadas tipicamente facilitam a troca de opções através de uma combinação de sistemas eletrônicos para roteamento de pedidos 420. Combinando 435 e operações de execução e negociação de leilões baseadas em chão, usando um método aberto de protesto, pelo qual corretores de pisos concorrentes que representam ordens públicas e fabricantes de mercado negociando para suas próprias contas, fazem lances e ofertas no piso comercial. Normalmente, no modelo baseado em chão, a negociação ocorre em uma postagem composta por um especialista 430 ou um fabricante de mercado designado e uma multidão de negociação 425. A American Stock Exchange (Amex) emprega um sistema especializado modificado. O post 430 do especialista é uma localização específica no piso de negociação da Bolsa designada para a negociação de uma classe de opção específica. Cada opção negociada em uma publicação específica é gerenciada por um especialista designado. Um especialista é um membro do Exchange cuja função é manter um mercado justo e ordenado em uma determinada classe de opções. Isso é conseguido gerenciando o livro de pedidos limite e fazendo lances e ofertas para sua própria conta na ausência de ordens opostas do lado do mercado, ou seja, fornecendo mercados contínuos de dois lados. Outras opções de intercâmbio têm estruturas semelhantes para opções de negociação, seja eletrônico ou no chão. Por lei, as opções de equidade padronizadas negociadas nos Estados Unidos só podem ocorrer em uma bolsa de valores nacional registrada na SEC. As opções negociadas em bolsas de valores nacionais são geralmente negociadas com base em uma equidade subjacente ou reunião de índice aprovada listando padrões que possuem um mecanismo de preços apropriado. Por exemplo, as opções de compra de ações são negociadas durante o horário normal de operação das bolsas de valores dos EUA. Todas as opções padronizadas nos Estados Unidos são emitidas, canceladas, resolvidas e garantidas pela Corporação de compensação de opções (OCC) 445. Esta organização é igualmente detida e apoiada por todas as trocas de opções dos EUA. O OCC é capaz de reconhecer, segregar, calcular e divulgar informações das diversas trocas e facilitar a fungibilidade acima descrita em grande parte devido ao esquema de simbologia padronizado detalhado abaixo. Os sistemas para calcular os valores de entrega e pagamento devidos entre as partes participantes dependem dessa padronização. As opções que são negociadas em bolsas de valores nacionais são padronizadas e, portanto, fungíveis através do uso de termos de contrato idênticos (como ciclos de validade) e parâmetros pré-definidos. Por exemplo, todas as opções de valores mobiliários não-FLEX cambiados expiram no sábado após a terceira sexta-feira de qualquer mês. O emissor de cada contrato de opção é o OCC, independentemente de onde a opção negocia. Um escritor de uma opção padronizada não pode criar ou escolher uma data de validade diferente. O escritor não pode alterar ou definir qualquer preço de exercício, mas para qualquer opção, deve selecionar um conjunto específico de preços de exercício disponíveis. Da mesma forma, nem todos os meses de vencimento estão simultaneamente disponíveis para todas as séries de opções padronizadas. Uma convenção que é fundamental para a padronização das opções é um esquema acordado pelo qual todas as trocas de opções atribuem e anexam símbolos. A convenção permite opções para ter símbolos com um máximo de 5 caracteres. Cada personagem possui 26 possibilidades, correspondendo às 26 letras do alfabeto. O primeiro, dois ou três caracteres (conhecido como o símbolo da raiz) indicam o ativo subjacente para a opção. Em alguns casos, isso corresponde exatamente ao símbolo de negociação de ativos subjacentes, em outros casos não há relação entre os dois. O próximo símbolo de personagem denota duas peças de informação se a opção for uma colocação ou uma chamada e o mês de expiração. Esses códigos estão listados no quadro I. O caractere final denota o preço de exercício da opção. Os códigos de preço de ataque estão listados no quadro II. Geralmente, existem vários meses de vencimento disponíveis para cada opção de equivalência patrimonial. Além disso, existem vários preços de exibição disponíveis para cada mês de vencimento de cada opção. Portanto, para um estoque único, muitas vezes existem várias séries de opções negociadas e não é incomum ter 60 séries de opções diferentes disponíveis para uma única ação ou classe de opções. Assim, será evidente que, para cada classe de opções, pode haver várias séries de opções, cada uma com preços separados. Por exemplo, assumir que a PQR Corp. é um estoque negociado publicamente com o símbolo comercial da PQR e um símbolo de raiz de opções atribuídas da PQR. Uma opção típica para este estoque pode ser uma chamada PQR em outubro de 70. Uma opção de chamada PQR em 70 de outubro é um contrato que dá ao titular o direito de comprar 100 ações da ação PQR Corp. a 70 por ação até o terceiro sábado de outubro. O símbolo desta opção padronizada é PQRJN. Assim, ao se referir ao esquema de simbologia acima, todas as partes interessadas reconhecem este símbolo como denotando uma opção para o PQR do subjacente (derivado dos três primeiros caracteres no símboloPQR), que é uma opção de chamada que expira em outubro (denotada pelo J ), Com um preço de exercício de 70 (denotado pelo N). Esta simbologia de cinco (5) caracteres é uma convenção de todo o setor para o processamento de contratos de opções negociados em bolsa padronizados. As opções que não podem ser feitas para caber dentro da simbologia de 5 caracteres não podem ser trocadas, porque os sistemas atuais da indústria apenas reconhecem a simbologia de 5 caracteres. Conseqüentemente, os únicos contratos de opções negociadas em bolsa ou não padronizados FLEX negociáveis ​​em bolsas de valores nos Estados Unidos até agora foram as chamadas e colocações tradicionais descritas acima. Todos os outros estilos de opções, incluindo opções binárias de estilo europeu, negociaram o OTC, onde os sistemas e os processos são mais flexíveis e podem ser feitos para reconhecer e aceitar um amplo escopo de diferentes termos do contrato de opção e onde um esquema de simbologia não existe para limitar Escopo do produto. Para as opções padronizadas atuais, no vencimento, determina-se se a opção expira in, at - ou out-of-the-money. Isso é determinado pelo estabelecimento de um preço de fechamento definitivo de acordo definitivo para o título subjacente, que é comparado a cada preço de exercício para determinar se o preço de fechamento da liquidação foi maior que, igual ou inferior ao preço de exercício. Com as opções padronizadas atuais, há procedimentos padronizados que são seguidos para determinar os preços de fechamento da liquidação. Por exemplo, para as opções tradicionais de equity e put e call, o OCC determina o preço de fechamento da liquidação, levando o último comércio composto relatado no fechamento da negociação, ou seja, 4:00 p. m. Hora padrão do leste. Para opções de índice, a autoridade de relatório designada (ou seja, o provedor de índice), conforme definido pela troca organizada particular, executa os cálculos necessários para obter um valor de fechamento de liquidação e, em seguida, transmite esse valor para o OCC 445. O OCC, em seguida, compara o valor de encerramento da liquidação com os preços de exercício existentes para determinar quais opções estão dentro, em-ou fora do dinheiro. No caso de algumas opções de índice, este valor é calculado não considerando qualquer preço de qualquer índice ou garantia em qualquer momento específico, mas sim é derivado tomando um preço médio ponderado em volume (VWAP) de títulos subjacentes ao longo de um Período de tempo designado. As opções de compra e colocação de opções padronizadas negociadas na troca de opções exigem que um detentor apresente instruções de exercícios para que a opção seja exercida ou não exercida no vencimento. Com o objetivo de conveniência, o OCC, como emissor, implementou um procedimento de Exercício por Exceção que exercerá uma opção sem instruções de exercícios específicos, se a opção for in-the-money pelo valor do limiar de exercício ou mais. O valor do limiar de exercício é de 0,25 por ação no dinheiro para contas de clientes e 0,15 por ação no dinheiro para contas de empresas e fabricantes de mercado. O valor do limiar de exercício efetivamente desencadeia um exercício automático. A aplicação do procedimento Exercício por exceção ocorrerá em todos os casos, exceto quando o titular de uma opção entregar instruções contrárias. As opções binárias ou as opções de retorno fixo SM (FRO SM ou FROs SM) são automaticamente exercidas nos termos do contrato e, portanto, a obrigatoriedade afirmativa das instruções de concurso, bem como o procedimento Exercício por exceção, é desnecessário. Esse recurso diferencia significativamente os FROs das opções tradicionais, trocadas. Reconheceu-se há muito tempo que, para que um mercado permaneça viável, os participantes devem ter um nível de conforto e confiança de que estão negociando em um ambiente justo. Os intercâmbios organizados nos EUA operam sob mandatos legislativos específicos para manter mercados justos e ordenados. Desde a adoção do Securities Exchange Act de 1934, que criou a SEC, um foco particular foi feito para assegurar que os mercados não sejam suscetíveis a manipulação. A SEC foi criada em parte para conter a prática específica de jogos ou manipulação de preços das ações, como foi feito por vendedores curtos que levaram ao crash da bolsa de valores de 1929. A equidade e a integridade do mercado são um suporte necessário de qualquer mercado, bem como em A negociação em qualquer produto ou segurança em qualquer mercado. O preço exato em que qualquer segurança encerra em qualquer dia pode ter consequências importantes. Conforme discutido acima, o preço de fechamento de um título subjacente antes da expiração de uma opção tem particular importância, pois é esse valor que determina se a opção se fecha, dentro ou fora do dinheiro. Consequentemente, os intercâmbios organizados, as organizações de auto-regulação (SRO) e outros órgãos reguladores estão empregados por meio de intercâmbios organizados e organizações reguladoras, em um esforço para detectar, impedir e eliminar a potencial manipulação de um título subjacente próximo do preço de exercício da opção no vencimento. Uma tremenda liquidez foi alcançada no mercado de opções negociadas em bolsa, em grande parte como resultado da padronização. O principal benefício da padronização e o motivo da enorme liquidez é a intercronização ou a fungibilidade dos contratos de opções independentemente de onde a opção foi originalmente executada. Como resultado, várias contrapartes podem existir. Nos mercados OTC, esse benefício não existe. No caso de opções de ações múltiplas ou múltiplas (classes de opções listadas e negociadas em mais de uma troca de opções), a padronização possibilita a compra de um contrato de opção em uma troca e, em seguida, a venda em outra. As opções binárias nunca foram negociadas em uma bolsa de valores nacional de forma padronizada. Existe uma necessidade na arte de fornecer liquidez no mercado de opções binárias, e existe, portanto, uma necessidade na arte para sistemas e métodos para negociar opções binárias em uma troca em uma forma padronizada. SUMÁRIO DA INVENÇÃO Uma forma de realização da invenção refere-se geralmente a uma opção binária, aqui referida como um produto financeiro FRO, e aos sistemas e métodos aplicados para permitir que o produto troque em formato padronizado em uma troca organizada. Uma forma de realização da invenção refere-se geralmente ao uso e adaptação únicos do esquema de simbologia de opção de cinco (5) caracteres, ou qualquer outra adaptação desse esquema de simbologia de opções no futuro, para permitir o reconhecimento e diferenciação de FROs ou binário Opções de opções tradicionais negociadas em bolsa dentro desse esquema, possibilitando a negociação, compensação e liquidação padronizadas de FROs ou opções binárias. Uma forma de realização da invenção refere-se geralmente a um método específico, aplicado de forma exclusiva, para calcular o valor de liquidação de fechamento de uma segurança subjacente a uma opção FRO ou binária, cujo método e aplicação criam as condições necessárias para a negociação desses instrumentos em formato padronizado em uma organização troca. Uma forma de realização da invenção é um método para negociar opções de retorno fixo, incluindo listar um FRO em forma padronizada em uma troca organizada, e limpar e resolver o FRO usando os mesmos sistemas usados ​​na troca para limpar e resolver opções padronizadas e não binárias. O método pode ainda compreender o passo de atribuição de símbolos ao FRO que cumprem as convenções de símbolos das opções convencionais negociadas em bolsa. O método pode ainda compreender a etapa de processar transações envolvendo o FRO usando sistemas de negociação, depuração, margem e liquidação existentes com base nos símbolos atribuídos ao FRO. O método pode ainda compreender a etapa de calcular o valor de liquidação de fechamento de uma segurança subjacente ao FRO usando um preço médio ponderado de volume (VWAP) da garantia. Em uma concretização, o VWAP da segurança pode ser calculado durante um período de tempo pré-determinado no último dia de negociação regular antes do vencimento do FRO. O método pode ainda compreender o passo de atribuir um código multiplicador para o FRO que fornece informações sobre o FRO para os sistemas usados ​​na troca para limpar e resolver opções padronizadas e não binárias. Outra forma de realização da invenção é um sistema de negociação de um FRO, que compreende um sistema eletrônico de entrega e execução de ordens em um ambiente de troca comercial, onde o mesmo sistema de entrega e execução de ordens eletrônicas usado para executar transações e entregar o FRO é usado para executar Transaciona e entrega opções padrão e não binárias. O sistema pode ainda incluir um meio para atribuir símbolos ao FRO que cumpram as convenções de símbolos das opções de troca negociada padrão. O sistema pode ainda incluir um meio para processar transações envolvendo o FRO usando os sistemas existentes de negociação, liquidação, margem e liquidação com base nos símbolos atribuídos ao FRO. O sistema pode ainda incluir meios para calcular o valor de liquidação de fechamento de uma segurança subjacente ao FRO usando um VWAP da segurança. Em uma concretização, o FRO pode ser negociado através de um leilão no chão na multidão comercial. O sistema pode ainda incluir meios para atribuir símbolos ao FRO que estejam em conformidade com as convenções de símbolos de opções convencionais negociadas em bolsa. O sistema pode ainda incluir meios para calcular o valor de liquidação de fechamento de uma segurança subjacente ao FRO usando um VWAP da segurança. In one embodiment, a multiplier code for the FRO provides information about the fixed return option for the systems used on the exchange to clear and settle standardized, non-binary options. Another embodiment of the invention is a computer program product for listing FROs on an exchange, comprising instructions for assigning symbols to the FRO that comply with the symbol conventions of standard exchange-traded options. In one embodiment, the symbols provide sufficient information for existing trading, clearance, margin, and settlement systems to process transactions involving the FRO based on the symbols assigned by the computer program product to the FRO. In one embodiment, a second computer program product computes a closing settlement value of a security underlying the FRO using a VWAP of the security. The second computer program product may include means for inputting data from an exchange or exchanges comprising the number of shares of the underlying security and the price of the underlying security for a predetermined amount of time before market close. The computer program product may comprise an instruction for assigning a multiplier code for the FRO that provides information about the FRO for the systems used on the exchange to clear and settle standardized, non-binary options. BRIEF DESCRIPTIONS OF THE DRAWINGS FIG. 1 is a graph illustrating a linear payoff relation between the price of an option and the value of the underlying security. FIG. 2 is a graph illustrating non-linear payoff relations between the price of an option and the value of the underlying security. FIG. 3 is a graph illustrating a binary payoff relationship between the price of an option and the value of the underlying security. FIG. 4 illustrates an exemplary order routing and trading network on which embodiments of the fixed return options of the present invention may be traded. FIG. 5 is a flow diagram illustrating one example of the Finish-High embodiments of the invention. FIG. 6 is a flow diagram illustrating one example of the Finish-Low embodiments of the invention. FIG. 7 is a flow diagram illustrating one example of the Target embodiments of the invention. FIG. 8 is a flow diagram illustrating an embodiment of a method of the invention for assigning symbols to FROs. For simplicity and illustrative purposes, the principles of the present invention are described by referring mainly to the embodiment as intended to be employed by the Amex. However, one of ordinary skill in the art would readily recognize that the embodiments of the invention are equally applicable to, and can be implemented in, many types of organized exchange processing systems, and that any such variations do not depart from the true spirit and scope of the present invention. Moreover, while in the following detailed description, references are made to the accompanying figures, which illustrate specific embodiments, changes may be made to the embodiments without departing from the spirit and scope of the present invention. The following detailed description is, therefore, not to be taken in a limiting sense and the scope of the present invention is defined by the appended claims and their equivalents. An embodiment of the invention generally relates to the trading of a FRO financial product, i. e. a type of derivative security commonly known as a binary option, in a standardized format on an organized exchange. In one embodiment, the performance or payoff of the FRO financial product is based on the predicted performance of an underlying security over a predetermined amount of time. In various embodiments, the underlying security may be stock, security indexes, exchange-traded funds, bonds, commodities, or other types of financial instruments, assets or any other item of economic significance. FROs are unique compared to existing standardized options trading on national securities exchanges due to their non-linear, fixed amount payout structure. No existing standardized option currently trading on organized exchanges has such structure. Instead, existing standardized put and call options on securities have a linear payout structure linked to the difference between the options strike price and the value of the underlying security. In some embodiments, the FRO financial products of the invention have three broad types or classes of products based on the predicted performance of the underlying security. First, as illustrated in FIG. 5. Finish-High SM 510 is a class of FRO financial products in which the writer pays a predetermined amount of cash 550 when the settlement value of an underlying security exceeds a predetermined fixed value, i. e. strike price on a predetermined expiration date 530 . If the settlement value is less than the strike price, the writer pays nothing 540 . On or before the purchase of the Finish-High FRO, the predetermined payoff value, the strike price, and the expiration date are set ( 520 ). A second example of an embodiment of the FRO financial product class, illustrated in FIG. 6. is the Finish-Low FRO product 610 . On or before the sale of the Finish-Low FRO, a predetermined payoff value, the strike price, and the expiration date are set ( 620 ). A writer of the Finish-Low FRO financial product pays a predetermined amount of cash ( 650 ) when the settlement value of an underlying security falls below the strike price on the expiration date ( 630 ). If the settlement price of the underlying security is greater than the strike price, the writer pays nothing ( 640 ). A third example of an embodiment of the FRO financial product class, illustrated in FIG. 7. is the Target FRO financial product 710 . In this embodiment, the Target FRO financial product pays a fixed amount of cash when the settlement value of the underlying security is within a range of two strike prices at the expiration date. On or before the sale of the Target FRO, two predetermined strike prices, a first lower strike price and a second upper strike price, are set, along with the expiration date 720 . If, on the expiration date, the settlement value of the underlying security is greater than the first strike price 730 . and is less than the second strike price 750 . then the writer pays the payoff price 770 . If either of those conditions is not met, however, the writer pays nothing ( 740 . 760 ). In some embodiments, the strike prices for the FRO financial product may be quoted based on existing exchange-traded options intervals with a minimum price variation (MPV) expected at 0.05. The current MPV for standardized options is set by Exchange rule approved by the SEC to accommodate a finite trading capacity. While not limited to such, strike prices may be initially established at levels up to 10 to 20 above or below the price of the underlying security, e. g. a stock, exchange-traded fund share, trust issued receipt, index or the like. Such a limitation is practical to avoid creating options for which there would be very little demand because of the small likelihood that much greater price fluctuations would occur. In one aspect of an embodiment of the invention, the OCC will issue and clear transactions in FROs as it currently does for all existing standardized options. As a result, the OCC will revise the Options Disclosure Document to include a description of FROs and amend its rules and by-laws to reflect the non-linear, fixed amount payout structure of FROs. In order to allow the FRO financial product to trade on secondary markets, one embodiment of the invention is a method for listing the FRO financial product, and having the product recognized by the various systems used currently for the listing, trading, transmitting, clearing and settling of standardized options, including those systems utilized by the OCC. Systems used by the OCC and other parties to give proper routing and accounting treatment to particular financial products, such as systems that recognize various product types and calculate appropriate margin amounts for particular products, must be adapted to recognize the FRO instruments as separate and distinct. To that end, a mapping algorithm may be utilized to create symbols that represent the underlying security, the fact that the option is a binary option or FRO as opposed to a typical put or call option, the expiration date and the strike price, where the symbols are then listed for trading on an exchange. In some embodiments, a computer means may be used to execute the mapping algorithm to create FRO symbols. As illustrated in FIG. 8. when implemented by an individual andor a computer program, the mapping algorithm assigns a root symbol for the underlying security 810 . The root symbol may comprise up to three characters. The root symbol will be unique, and specifically must be different from the root symbol for the non-FRO related to the same underlying asset. An expiration symbol is generated for the expiration date of the FRO product and concatenated to the root symbol 820 . Subsequently, a strike price symbol is generated for the strike price for the underlying security and concatenated to the existing combination of the root symbol and expiration symbol 830 . Thus, a new Finish-High FRO financial product, for example, with symbol XYZLS (where XYZ has been assigned as a root symbol defining FRO root for underlying asset PQR) will now be recognized as a standardized binary optionspecifically the PQR December 95 Finish High. In this embodiment, the XYZ characters in the FRO symbol denote two elements of the instrumentthat the instrument is a FRO as well as the underlying asset. In one embodiment, the mapping algorithm may be implemented as a computer program module to be integrated with an existing exchange, e. g. the Amex. In other embodiments, the expiration symbol and strike price symbols utilize the existing option contract symbol library for their respective symbol. It is within the scope of the invention that other symbol libraries may be used for the root, expiration, and strike price symbols. For example, in the case of the Target FRO, a new library of barrier ranges may be defined to correlate to the 26 character choices for the last strike price character in the traditional five (5) character symbol chain. More specifically, in one embodiment, the symbology scheme for the last two characters of standardized exchange traded options is set forth in Table III (below) and Table II (above), respectively. In yet other embodiments, the Finish High FRO financial product is processed as a call option and the Finish Low FRO financial product is processed as a put option. In other embodiments involving a Target FRO, the root symbol may indicate that the option is a Target FRO, the identity of the underlying security, and the expiration month. This leaves the remaining two characters to indicate the lower and upper strike prices. A benefit of the FRO financial product is that the purchaser and writer of the FRO financial product know the expected return at the time of purchase if the underlying security performs as expected. In contrast, the traditional option does not typically have a known return at the time of purchase, i. e. the return cannot be accurately determined until the option is nearing expiration due to price movements. In addition, because the return on the FRO financial product is a fixed amount, a buyer of the FRO financial product does not need to determine the absolute magnitude of the underlying securitys price movement relative to the strike price as is the case with traditional options. Yet another benefit of the FRO financial product is the limited riskreturn to the writerpurchaser because of the payout being a fixed dollar amount. A systemic benefit provided by the FRO financial product versus their OTC binary option counterpart is that standardized clearing and settlement systems may be programmed to recognize FROs based on their unique underlying symbols and segregation for particular treatment by systems used for calculating permissible margin as well as final payout amounts due at settlement. Thus, existing clearing and settlement systems may easily be adapted to handle transactions in FROs without any structural changes to the systems, and with only minimal effort. In various embodiments of the invention, the fixed return amount for FROs may be set for all FROs at some standard price. For example, the fixed return amount in cash for all such options may be fixed at 100.00, but the price of the options will vary according to the supply and demand forces of the marketplace. In some embodiments of the invention, the multiplier of the FRO may be 100 as with traditional standardized options. With respect to traditional options, the 100 multiplier indicates that 100 shares of the underlying security are represented by a single option. As a result, the quoted price is multiplied by 100 to derive the actual contract purchase price or premium in dollars. While the payoff amount of FROs will not necessarily depend on this multiplier like standard options payoff amounts do, it may be convenient to adopt the standard 100 multiplier in order to more easily adapt existing options trading systems to trading in FROs. In other embodiments of the invention, the FRO financial product may employ a different multiplier that the existing convention of 100. In these embodiments, the systems and processes for trading conventional options may then simply use the different multiplier code as an additional or distinct method for identifying options as FROs and, therefore, segregating them for appropriate routing and processing. In one embodiment of the invention, a different processing method may be utilized for calculating the closing or settlement price of the underlying asset than that used for typical exchange-traded options with the same underlying asset. Thus, whereas typical exchange-traded equity options have a settlement price determined by the OCC based on a composite price, i. e. the last reported sale price of the security during regular trading hours, the settlement price for FROs may be based on either the OCCs composite price, or on some other measure of the price of the underlying asset. Thus, in some embodiments of the invention, calculation of a volume weighted average price (VWAP) for the underlying asset over some designated time period (e. g. the last 15 minutes of trading) may be utilized to calculate and disseminate a discrete closing or settlement value for the FRO financial product. This embodiment protects against any potential price manipulation that could occur at expiration motivated by the non-linear or all-or-nothing nature of FROs. Thus, whereas the standard composite pricing mechanism used by the OCC is subject to manipulation by unscrupulous options traders by last-minute, small volume trading, the VWAP pricing mechanism makes it much less practical to manipulate the price of the underlying securities in order to meet the strike price. Calculation of the VWAP may be accomplished using the following algorithm, for example, a computer means with pricing inputs from one or more exchanges or markets. An amount of time prior to the market close at expiration is selected, for example, 15 minutes. During that time, each transaction involving the underlying security is recorded as a number of shares sold and a selling price for those shares. For each transaction involving the underlying security during the preselected time, the number of shares is multiplied by the selling price for those shares to calculate a transaction price. The transaction price for each transaction involving the underlying security during the preselected time is added, and the total is divided by the total number of underlying securities sold during the preselected time: VWAP i n i P i i n i where n i is the number of shares of the underlying sold in transaction i (which occurred during the predetermined time before market close), P i is the price of those shares, and the index i includes all transactions involving the underlying security during the preselected time before market close. In one embodiment, the VWAP settlement price may be disseminated by the exchanges that list the FRO as the official settlement price for the FRO, and may be made publicly available through various market data vendors as well as on the exchanges websites. In one embodiment, certain trade types reported during the VWAP period, such as out-of-sequence trades, may be excluded from the VWAP calculation. In yet another embodiment of the invention, where processing systems have distinct fields for identifying product types, product classes or product codes, or for identifying product sub-types, sub-classifications or sub-codes for segregating and various distinct processing of different products, a unique product type, class, code or any other unique identifier may be attached to FROs so that they may be recognized as such by systems and individuals for appropriate processing. Owner name: AMERICAN STOCK EXCHANGE THE, NEW YORK Free format text: ASSIGNMENT OF ASSIGNORS INTERESTASSIGNORS:MONTANARO, DONATO A. BICKFORD, MICHAEL T. BURNS, JEFFREYP. AND OTHERSREELFRAME:0164020287SIGNING DATES FROM 20050317 TO 20050324 Owner name: AMERICAN STOCK EXCHANGE THE, NEW YORK Free format text: ASSIGNMENT OF ASSIGNORS INTERESTASSIGNORS:MONTANARO, DONATO A. BICKFORD, MICHAEL T. BURNS, JEFFREYP. AND OTHERSSIGNING DATES FROM 20050317 TO 20050324REELFRAME:0164020287 Owner name: NYSE ALTERNEXT US LLC, NEW YORK Free format text: MERGERASSIGNOR:AMERICAN STOCK EXCHANGE LLCREELFRAME:0218610089 Effective date: 20080930 Owner name: NYSE ALTERNEXT US LLC, NEW YORK Free format text: MERGERASSIGNOR:AMERICAN STOCK EXCHANGE LLCREELFRAME:0218610089 Effective date: 20080930